投行The Sage Group LLC 分析师Arash Farin 认为露华浓核心同名品牌露华浓对战略买家和私募基金来说是难得且独一无二资产,将会吸引大量关注。
露华浓的董事会主席、长期控股股东、美国实业家Ronald Perelman 周五披露有意为该美国化妆品制造商寻求策略选择,消息刺激该股全日收涨11.56%,创2013年2月以来最大单日涨幅。
Ronald Perelman 通过旗下多元化控股公司MacAndrews &Forbes Inc. 控股露华浓超过20年,目前持股份额为77.6%。
MacAndrews &Forbes Inc. 周五向美国证监会SEC 提交文件,称公司期望与露华浓以及第三方就潜在交易进行磋商,不过公司目前还没有具体或明确的计划。
1985年,Ronald Perelman 在垃圾债之王Michael Milken 的支持下通过恶意收购以大约18亿美元掌握创办于1932年的露华浓的控制权,后者差点在2009年被Ronald Perelman 私有化。有银行家猜测Ronald Perelman 故伎重演又想私有化露华浓。
露华浓周五收报28.08美元,市值约13.2亿美元,连同债务企业价值约29.9亿美元。该股在2015年3月31日升至10年高位41.20美元之后进入下行区间,1月13日本周三跌至52周低位24.10美元,2015年累计下跌接近24%。
现在露华浓的股价是其2015财年EBITDA 预期的7.6倍、2016财年EBITDA 预期的6.6倍。
投行The Sage Group LLC 分析师Arash Farin 认为露华浓核心同名品牌露华浓对战略买家和私募基金来说是难得且独一无二资产,将会吸引大量关注。
潜在的同行买家科蒂集团去年已经花费125亿美元鲸吞了宝洁集团的41个美容品牌,现在应该无暇顾及露华浓。而联合利华、利洁时和汉高等个人护理巨头则会碍于美元汇率的强势。
面对欧莱雅和雅诗兰黛等大型美容产品集团的激烈竞争以及独立美容品牌的崛起,近年露华浓盈利连续下滑,2014年初更退出了中国市场。
露华浓现在希望拓展专业沙龙和香水业务促进收入增长,2013年该公司斥资6.6亿美元收购专注于专业护发用品的西班牙美容护理集团The Colomer Group,去年中购入了英国香水管理公司CBBeauty Ltd. 及其英国香水分销商SAS &Company。
与露华浓同病相怜的雅芳公司则通过减法自救,去年底向Cerberus Capital Management LP 出售已经连续萎缩三年的美国业务80.1%股权。
在最近的三季度,露华浓经调整核心盈利EBITDA 撇除汇率影响后有6.8%的增长,不过净利润锐减57.5%,从前一年同期的1,460万美元减至620万美元,净销售则基本持平于前一年同期,为4.715亿美元。
过去三个季度露华浓都无法实现销售增长,该公司在去年9月宣布启动新一轮重组计划以削减成本。